 |
| 2misi.com |
Menilai sebuah bisnis secara akurat sering dinilai sebagai bagian yang paling menantang dari proses membeli bisnis. Namun, hal ini bukan hal yang merepotkan. Yang paling penting adalah Anda harus menyadari bahwa penilaian sebuah bisnis adalah sebuah seni, bukan ilmu. Sebagai pembeli, selalu ingat bahwa "Harga Jual" BUKAN harga pembelian. Cukup sering bahkan nilainya tidak mewakili harga yang paling layak untuk sebuah bisnis.
Tentu saja penilaian yang dilakukan oleh pembeli biasanya sangat berbeda dari apa yang penjual yakini bahwa bisnis mereka lebih berharga. Penjual terikat secara emosional dengan bisnis mereka. Hal tersebut bisa dimaklumi karena mereka telah bekerja keras selama ini untuk membangun bisnis mereka. Sayangnya, hal ini tidak bisa menjadi landasan dalam menilai sebuah bisnis.
Tantangan bagi Anda sebagai pembeli adalah merumuskan penilaian yang akurat dan dapat membuktikan pengembalian atas investasi Anda.
Tentu saja penilaian yang dilakukan oleh pembeli biasanya sangat berbeda dari apa yang penjual yakini bahwa bisnis mereka lebih berharga. Penjual terikat secara emosional dengan bisnis mereka. Hal tersebut bisa dimaklumi karena mereka telah bekerja keras selama ini untuk membangun bisnis mereka. Sayangnya, hal ini tidak bisa menjadi landasan dalam menilai sebuah bisnis.
Tantangan bagi Anda sebagai pembeli adalah merumuskan penilaian yang akurat dan dapat membuktikan pengembalian atas investasi Anda.
Ada beberapa cara untuk menghitung nilai bisnis:
- Aset Valuasi: Hitung seluruh nilai aset bisnis dan tetapkan harga yang tepat.
- Nilai Likuidasi: Tentukan nilai aset perusahaan jika dipaksa untuk menjualnya dalam waktu singkat (biasanya kurang dari 12 bulan).
- Pendapatan Kapital: Pendapatan masa depan dihitung berdasarkan data historis.
- Pendapatan Ganda: Pendapatan bersih (profit / arus kas) dari bisnis dikali lipat dengan angka tertentu untuk mendapatkan harga jual.
Mari kita lihat masing-masing cara untuk menentukan yang terbaik untuk menilai suatu bisnis:
Aset berdasarkan valuasi tidak sesuai untuk menilai sebuah bisnis kecil. Aset digunakan untuk menghasilkan pendapatan. Jika suatu bisnis memiliki aset yang banyak tetapi tidak menghasilkan banyak uang, berapa harga bisnis tersebut? Sebaliknya, jika bisnis memiliki aset yang terbatas, seperti komputer dan peralatan kantor saja, tetapi dapat menghasilkan uang yang banyak, bukankah lebih berharga?
Pendapatan Kapital umumnya berlaku untuk perusahaan besar dan paling sering menggunakan faktor yang terlalu sewenang-wenang.
Metode Ganda jelas merupakan solusi yang jelas. Anda mungkin pernah mendengar bisnis yang dijual pada "pendapatan x kali lipat." Namun, hal ini bisa sangat subjektif. Ketika membeli sebuah bisnis kecil, setiap pembeli ingin tahu berapa banyak uang yang ia harapkan dapat dihasilkan oleh sebuah bisnis. Oleh karena itu, jumlah yang paling efektif untuk digunakan sebagai dasar perhitungan Anda adalah apa yang dikenal sebagai total "Manfaat Pemilik."
Teori dibalik Manfaat Pemilik adalah mengambil keuntungan bisnis ditambah gaji pemilik dan semua tunjangan, lalu kemudian tambahkan kembali beban non tunai. Sejarah telah menunjukkan bahwasannya metodologi ini adalah cara yang paling efektif untuk menjadi dasar penilaian dari sebuah bisnis. Kemudian kelipatan berdasarkan berbagai faktor diterapkan dan penilaian akhir ditentukan.
Aset berdasarkan valuasi tidak sesuai untuk menilai sebuah bisnis kecil. Aset digunakan untuk menghasilkan pendapatan. Jika suatu bisnis memiliki aset yang banyak tetapi tidak menghasilkan banyak uang, berapa harga bisnis tersebut? Sebaliknya, jika bisnis memiliki aset yang terbatas, seperti komputer dan peralatan kantor saja, tetapi dapat menghasilkan uang yang banyak, bukankah lebih berharga?
Pendapatan Kapital umumnya berlaku untuk perusahaan besar dan paling sering menggunakan faktor yang terlalu sewenang-wenang.
Metode Ganda jelas merupakan solusi yang jelas. Anda mungkin pernah mendengar bisnis yang dijual pada "pendapatan x kali lipat." Namun, hal ini bisa sangat subjektif. Ketika membeli sebuah bisnis kecil, setiap pembeli ingin tahu berapa banyak uang yang ia harapkan dapat dihasilkan oleh sebuah bisnis. Oleh karena itu, jumlah yang paling efektif untuk digunakan sebagai dasar perhitungan Anda adalah apa yang dikenal sebagai total "Manfaat Pemilik."
Teori dibalik Manfaat Pemilik adalah mengambil keuntungan bisnis ditambah gaji pemilik dan semua tunjangan, lalu kemudian tambahkan kembali beban non tunai. Sejarah telah menunjukkan bahwasannya metodologi ini adalah cara yang paling efektif untuk menjadi dasar penilaian dari sebuah bisnis. Kemudian kelipatan berdasarkan berbagai faktor diterapkan dan penilaian akhir ditentukan.
Sebuah Catatan Tentang Mengembalikan Pengeluaran
Setelah menyelesaikan setiap pengembalian pengeluaran, sangat penting bahwa Anda mempertimbangkan kebutuhan modal bisnis masa depan serta biaya hutang. Dengan demikian, dalam modal bisnis besar dimana peralatan perlu diganti secara teratur, Anda harus mengurangi jumlah yang tepat dari jumlah keuntungan perusahaan untuk menentukan nilai bersih sebenarnya dari bisnis serta kemampuan pengeluaran dana di masa depan. Berdasarkan formula ini, Anda akan mendapatkan"keuntungan bersih" Manfaat Pemilik atau gambaran nyata dari arus kas.
Setelah menyelesaikan setiap pengembalian pengeluaran, sangat penting bahwa Anda mempertimbangkan kebutuhan modal bisnis masa depan serta biaya hutang. Dengan demikian, dalam modal bisnis besar dimana peralatan perlu diganti secara teratur, Anda harus mengurangi jumlah yang tepat dari jumlah keuntungan perusahaan untuk menentukan nilai bersih sebenarnya dari bisnis serta kemampuan pengeluaran dana di masa depan. Berdasarkan formula ini, Anda akan mendapatkan"keuntungan bersih" Manfaat Pemilik atau gambaran nyata dari arus kas.
Jika Anda Seorang Pemula, Berikut adalah Apa yang Harus Dilakukan
Jika Anda tidak tahu cara membaca laporan laba rugi, maka belajarlah. Hal ini sangat penting, sederhana dan dapat dipelajari dengan cepat. Kerjakan bersama akuntan Anda jika perlu, untuk menentukan keuntungan perusahaan sebenarnya dari bisnis.
Berhati-hatilah terhadap pengembalian pengeluaran. Pastikan bahwa setiap pengeluaran yang dikembalikan tidak diperlukan untuk menjalankan operasional bisnis. Anda hanya dapat menambahkan kembali pengeluaran yang telah dibebankan. Tentukan tingkat investasi dan ROI yang Anda harapkan. Jika bisnis tersebut tepat untuk Anda, tidak masalah untuk membayar lebih asalkan tidak terlalu berlebihan.
Kata Terakhir: Jangan pernah membeli sebuah bisnis hanya karena harga yang tepat - pertama dan terutama pastikan bahwa bisnis itu sendiri tepat untuk Anda!
Jika Anda tidak tahu cara membaca laporan laba rugi, maka belajarlah. Hal ini sangat penting, sederhana dan dapat dipelajari dengan cepat. Kerjakan bersama akuntan Anda jika perlu, untuk menentukan keuntungan perusahaan sebenarnya dari bisnis.
Berhati-hatilah terhadap pengembalian pengeluaran. Pastikan bahwa setiap pengeluaran yang dikembalikan tidak diperlukan untuk menjalankan operasional bisnis. Anda hanya dapat menambahkan kembali pengeluaran yang telah dibebankan. Tentukan tingkat investasi dan ROI yang Anda harapkan. Jika bisnis tersebut tepat untuk Anda, tidak masalah untuk membayar lebih asalkan tidak terlalu berlebihan.
Kata Terakhir: Jangan pernah membeli sebuah bisnis hanya karena harga yang tepat - pertama dan terutama pastikan bahwa bisnis itu sendiri tepat untuk Anda!
http://www.2misi.com/article/id/2012/06/all/cara-menilai-sebuah-bisnis
